Corporate Tax in UAE Archives - Business Incorporation Zone

Corporate Tax Exemptions Explained

Posted on August 8, 2023August 9, 2023 by zohaib

With taxation in the UAE now introduced to local businesses, a question we have been frequently asked is: are there any exemptions?

Within corporate finance, there are opportunities for businesses to minimize their obligations and improve their cash flow, and the UAE is no different. Here, there are corporate tax exemptions that allow qualifying business owners relief from the tax.

Here, we will highlight some of the key tax exemptions currently in place in the country.

Anything government-related. This applies to both government entities and government-controlled entities. Essentially, the 9% corporate tax only applies to the private sector, with anything public sector exempt. This will likely not have any impact on your business operations, but it’s worth knowing.
Natural resource businesses. Businesses involved in the extraction of natural resources have actually been subject to their own taxation rules for a lot longer than the rest of the country. This is because there is more of a global vision for this industry, as it competes with markets across the world rather than locally. If your business is involved in the extraction of natural resources, there will be no change as a result of the corporate tax.
Any business earning under AED 375,000. The corporate tax is only applicable to businesses that earn above AED 375,000 per tax year. If your business generates less than AED 375,000 a year, it will not be subject to the tax. This is the case for both freelancers and business owners. If you do earn above the threshold, only what is earned above that number is subject to the tax.
Currently, Free Zones. The 9% corporate tax is being rolled out in phases, meaning free zone companies are not currently subject to it. At the moment, it’s only relevant to mainland companies, with announcements expected on Free Zone eligibility in the future. Once an update is provided by the Ministry of Finance, we will share the announcement on our website.
Small Businesses Eligible for Small Business Relief. Until December 31st 2026, the UAE government are offering small business relief for companies with revenue below AED 3,000,000. Your business may well be eligible for the relief, so it’s worth checking with the Ministry of Finance as cases are circumstantial.

We are currently offering business owners a complimentary corporate tax consultation, to ensure you’re up to date with your obligations. Reach out to our team if you have any doubts and we will be more than happy to clear them up for you.

Connect with the team by calling 800 BIZ or email us at setup@bizincorp.ae.

ضريبة الشركات الإماراتية: لماذا ستستمر الأعمال التجارية في الازدهار في المنطقة؟

Posted on June 9, 2023 by zohaib

انتهت المتعة. يمكن التخلص الآن من شعار “معفاة من الضرائب“، حيث ستخضع الشركات في جميع أنحاء دبي التي تزيد أرباحها عن 375000 درهم إماراتي لضريبة بنسبة 9٪ لأول مرة في دولة الإمارات العربية المتحدة.

قد تتساءل عن تأثير ذلك على عملك، أو ما إذا ما كان إطلاق المشاريع التجارية لا يزال جذابا كما كان قبل الضريبة.

حسنا، أوصيك بعدم الذعر، وأذكرك بأن الإمارات ستظل بنسبة 100٪ واحدة من أكثر المراكز التجارية ازدهارا في العالم. إذا كنت لا تزال غير متأكد من هذا، دعني أقنعك.

معدل الضريبة للشركات لا يزال في الواقع منخفضا جدا مقارنة بمعدلات الضرائب على مستوى العالم

قبل أن تبدأ في التفكير في أن ضريبة 9٪ كافية لإبعادك عن إطلاق مشروعك التجاري، يجدر بك الاطلاع على هذه المقدمة.

هذا المستوى من الضرائب أقل بكثير من المتوسط العالمي البالغ 23٪، بل معدل الضرائب في الإمارات يُعد موضع حسد العديد من العالم العامل. في حين أن شعار “معفاة من الضرائب” لم يعد متاحا تماما، إلا أن لا تزال الإمارات جذابة لرواد الأعمال على مستوى العالم.

في حين أنه قد يكون هزة طفيفة للنظام، إلا أنه لا يزال لدينا نسبيا معدل ضريبي نُحسد عليه.

لا تزال الحواجز قليلة

أثبتت دولة الإمارات العربية المتحدة نفسها كمركز للاستثمار الأجنبي والفرص التجارية، وذلك بفضل موقعها الاستراتيجي وبنيتها التحتية ذات المستوى العالمي، وسهولة إطلاق الأعمال التجارية. نفذت البلاد سياسات ومبادرات للحد من البيروقراطية وتبسيط الإجراءات وتبسيط العمليات التي تسهل بدورها ازدهار ريادة الأعمال.

يمكن لرواد الأعمال إنشاء مشاريعهم بسرعة، والوصول إلى سوق متنوعة وديناميكية بأقل قدر من الروتين. يمكن لرواد الأعمال في الإمارات أن يؤسسوا شركاتهم بكفاءة، وأن يركزوا على النمو والابتكار، وذلك بفضل قلة الحواجز التي يمكن أن تعيقهم. لا يمكن لأي مبلغ من الضرائب أن يحل محل حرية ممارسة الأعمال التجارية من تلقاء نفسك دون الكثير من التدخل.

لا تزال المنطقة مستقرة سياسيا واقتصاديا

ومن المفارقات أن الاستقرار الاقتصادي الذي تتحرك الإمارات العربية المتحدة نحوه هو نتيجة لتحركات مثل ضريبة ال9٪.

لطالما كان من الأهمية بمكان أن تقوم الإمارات العربية المتحدة بتنويع مصادر إيراداتها، حيث أن المورد النفطي المحدود الذي بنت البلاد ثروتها عليه مستنفد. سيظل لدى الإمارات الكثير من هذا المورد لتشغيله، لكنهم كانوا يدركون لفترة طويلة أن الأموال يجب أن تأتي من مكان آخر. تعد صناعة السياحة المزدهرة والتوجه نحو مستوى قليل من الضرائب طريقة مؤكدة لتعزيز الاستقرار في المنطقة.

تجدر الإشارة إلى أن دولة الإمارات العربية المتحدة تلعب دورا سياسيا رئيسيا في المنطقة. بدلا من أخذ وضعية المُشاهِد عندما يتعلق الأمر بالقضايا السياسية، غالبا ما تلعب البلاد دور الوسيط بين البلدان التي تتطلع إلى حل النزاعات. يمكن القول أن ذلك نتيجة النظام الملكي المستقر الذي يحكم دولة الإمارات. يسمح هذا المستوى من الحياد للبلاد بعدم الانجذاب إلى قضايا معقدة يمكن أن تزعزع استقرار النظام.

الوصول إلى الأسواق وتحديد المواقع الاستراتيجية يُعتبر دوما مبدأ بيع فريد

هناك شيء واحد لن يتغير أبدا في الإمارات – الموقع. يمثل موقع الإمارات نقطة ارتكاز تربط الأسواق الأوروبية والآسيوية. تعد دبي مفترق طرق بين الشرق والغرب، وموقعها يجعلها جذابة للغاية لأصحاب الأعمال الذين يبحثون عن الوصول إلى الأسواق المتنوعة.

من هونغ كونغ في الشرق إلى لندن في الغرب، تقع دبي في موقع مركزي، مع سوق مزدهر ومتنوع. لا أتوقع ضريبة بنسبة 9٪ على الأرباح التي تزيد عن 375000 درهم إماراتي سيكون لها تأثير سلبي كبير.

نأمل أن تكون هذه النقاط وحدها كافية لتريح عقلك بشأن فرض ضريبة الشركات. ما زلنا محظوظين جدا في هذه المنطقة لوجود مثل هذا المعدل الضريبي المنخفض، وأعتقد حقا أن البلاد ستستمر في الازدهار.

إذا كنت تفكر في إطلاق مشروعك دولة الإمارات العربية المتحدة، فإن فريقي مستعد لمساعدتك في تحقيق حلمك. اتصل بنا عن طريق الاتصال ب 800 BIZ، أو راسلنا عبر البريد الإلكتروني على setup@bizincorp.com لبدء محادثة حول ريادة الأعمال.

The UAE Corporate Tax: Why Business Will Continue To Thrive In The Region

Posted on June 9, 2023 by zohaib

So, the fun’s over. The ‘tax free’ tagline can be put to rest, as businesses across Dubai will now see their profits above AED 375,000 subject to a 9% corporate tax for the first time in the UAE.

You may be wondering whether this will have an impact on your business prospects, or whether it’s as appealing now to start a business as it was before the tax?

Well, this is my case to inform you not to panic, and to remind you that the UAE will 100% remain one of the most thriving business hubs in the world. If you’re still unsure about this, let me build my case.

The Tax Rate for businesses is actually still pretty low globally

Before you start to think that a 9% tax is enough to put you off your business venture, it is worth viewing this introduction in context. This level of tax is well below the 23% global average, and will be the envy of many of the working world. While the tagline ‘tax free’ now needs revising, there’s still a huge appeal for business owners starting their new enterprise in the country.

While it might be a slight jolt to the system, comparatively we still have an enviable taxation rate.

The barriers to entry remain low

The UAE has established itself as a hub for foreign investment and business opportunities, thanks to its strategic location, world-class infrastructure, and ease of launching a business. The country has implemented policies and initiatives to reduce bureaucracy, simplify procedures, and streamline processes that make it easier for entrepreneurship to thrive.

Entrepreneurs can swiftly establish their ventures, accessing a diverse and dynamic market with minimal red tape. The low barriers to entry ensure that businesses can efficiently establish themselves and focus on growth and innovation. No amount of tax can replace the freedom to do business on your own accord, without too much intervention.

The region remains politically and economically stable

Ironically, the economic stability that the UAE moves towards is a result of moves such as the 9% corporate tax.

It’s always been critical for the UAE to diversify its revenue sources as the finite oil resource the country built its wealth upon depletes. The UAE will still have plenty of this resource to run down, but they’ve been aware for a long time that the money needs to come in from elsewhere. A booming tourism industry and diversification towards a lower level of taxation is a sure way of boosting stability in the region.

It’s worth noting that politically, too, the UAE has played a masterstroke in its positioning. Rather than sitting on any one side of the fence when it comes to political issues, the country often plays the role of mediator between countries looking to resolve disputes. Arguably a result of the stable monarchy that governs the UAE, this level of neutrality allows for the country to not get drawn into complex issues that could destabilize the system.

Market access and strategic positioning is always a USP

There’s one thing that will never change about the UAE – its location. At the fulcrum point that connects European and Asian markets, Dubai is a crossroads between East and West, and its placement makes it very appealing for business owners looking for access to diversified markets.

From Hong Kong in the east to London in the west, Dubai is centrally located, with a thriving and diverse market at its fingertips. I don’t foresee a 9% taxation on profits above AED 375,000 derailing that.

Hopefully, these points alone are enough to put your mind at ease about the introduction of the corporate tax. We’re still very fortunate in this region to have such a low taxation rate, and I genuinely do believe that the country will continue to thrive.

If you want a piece of the action in the UAE, my team are ready to help you realize your business dream. Contact us by calling 800 BIZ, or email us at setup@bizincorp.com to start a conversation about entrepreneurship.

Navigating the UAE’s New 9% Corporate Tax

Posted on June 8, 2023 by zohaib

Setting up a business involves negotiating a labyrinth of rules and regulations, especially when it comes to tax laws. At the Business Incorporation Zone, we’re here to help guide you through these complexities, particularly with the introduction of the UAE’s new 9% corporate tax.

This change, announced in 2022, has come into effect from June 1, 2023. It sets a 9% tax on profits exceeding AED 375,000 ($102,000). However, don’t fret if this sounds intimidating. This change is designed to foster the growth of small and medium-sized businesses like yours.

Understanding the Corporate Tax

The 9% tax will only be levied on profits above the AED 375,000 threshold, meaning you won’t be taxed for earnings below this. This encourages the growth of small businesses and startups, and you can quickly estimate your possible tax liabilities using our online tax calculator.

Corporate Tax for Residents & Non-Residents

If you’re a UAE resident, the new tax law offers certain exemptions. For instance, if you’re a freelancer earning above the AED 375,000 threshold, you will have to pay corporate tax. But remember, income from bank deposits, savings and investment programs, dividends, foreign exchange gains, or real estate income from economic activities won’t be taxed.

For non-residents with an establishment in the UAE, corporate tax will also apply, although exemptions exist for income from operating aircraft and ships in international space or earnings via an investment manager on real estate or other investments.

Implications for UAE Free Zone Businesses

The new tax law has important consequences for businesses in UAE’s free zones, crucial to the country’s international trade. But don’t worry, the law is designed to align with the UAE Government’s economic reform agenda. If you comply with transfer pricing rules and maintain relevant documentation, your business may benefit from significant exemptions.

Decoding Permanent Establishment and Corporate Tax Rates

Permanent Establishment is a term you might come across often. In simple terms, it’s about whether a foreign entity has a strong enough presence in the UAE to warrant being taxed. The new tax law imposes a 9% corporate tax rate on taxable profits above AED 375,000.

Understanding the Withholding Tax Rate and Free Zone Conditions

You may also hear the term “withholding tax”. This is a tax that applies to certain types of UAE sourced income paid to non-residents. However, it’s set at a 0% rate, meaning, in practice, no withholding tax is due, simplifying things for UAE businesses and foreign recipients of UAE sourced income.

Finally, for businesses in the Free Zone, the tax law provides preferential conditions under certain criteria, potentially offering a 0% tax rate on their “Qualifying Income”.

Always Here to Help

While this might seem a lot to digest, remember we at BIZ are always here to support you. Whether you need help understanding the impact of these new laws on your business, assistance with maintaining the required documents, or advice on how to leverage these changes to maximize your growth potential, we’ve got you covered.

In addition to this, we can also help with all aspects of your business setup. This includes advising on the optimal location for your business, taking care of all registration paperwork, and even providing post-setup support services. Our team of experts are ready and available to answer any questions or concerns you may have.

القادم في عام 2023: الضرائب في الإمارات العربية المتحدة

Posted on January 27, 2023March 8, 2023 by zohaib

الضرائب الإماراتية

في يونيو 2023 تبدأ ضريبة الشركات الإماراتية.

من 1 يونيو فصاعدًا، سيكون مطلوبًا من الشركات في الإمارات العربية المتحدة دفع ضريبة الشركات بنسبة 9 ٪ على الأرباح التي تتجاوز 375 ألف درهم. والأرباح عند أو أقل من هذا الرقم لن تخضع للضرائب، وهذا من شأنه أن يساعد الشركات الجديدة والصغيرة التي في طريقها إلى تنمية أعمالها وبناء مصادر عائداتها.

ستكون الشركات خاضعة لضريبة الشركات الإماراتية بدءًا من سنتها المالية الأولى التي تبدأ في أو بعد 1 يونيو 2023، وفقًا للقرار الفيدرالي بقانون رقم 47 لعام 2022 بشأن ضريبة الشركات والأعمال التجارية.

ووفقا لوزارة المالية، فإن القانون هو خطوة أساسية نحو إنشاء نظام ضريبي متكامل يعزز القدرة التنافسية لدولة الإمارات العربية المتحدة في الاقتصاد العالمي. تم تحديد رقم الـ 375,000 درهم للاعتراف بالدور الحاسم الذي تلعبه الشركات الجديدة والصغيرة في اقتصاد دولة الإمارات العربية المتحدة.

لا ضريبة على الراتب

كشوف الرواتب وغيرها من الدخل الشخصي من التوظيف، سواء من العمل في القطاع العام أو شبه العام أو القطاع الخاص، لن تخضع لضريبة الشركات في الإمارات العربية المتحدة. إلى جانب الاستثمار في العقارات على أساس شخصي، يتم أيضا إعفاء الفوائد والدخل الشخصي من الودائع المصرفية أو خطط

الادخار من الضرائب في دولة الإمارات العربية المتحدة.

الضرائب في الإمارات العربية المتحدة

كما أعفى القانون الجديد بعض الشركات من التزاماتها الضريبية.

لا يخضع استخراج الموارد الطبيعية لضريبة الشركات في الإمارات العربية المتحدة. ومع ذلك، لا تزال الضرائب المفروضة عليها محليا على مستوى الإمارة. نظرا لأهميتها البالغة ومساهمتها في النسيج الاجتماعي والاقتصاد لدولة الإمارات العربية المتحدة، فإن منظمات مثل المؤسسات الحكومية وصناديق التقاعد وصناديق الاستثمار ومنظمات المنفعة العامة مؤهلة للحصول على إعفاءات إضافية، وفقا للتحديث الجديد.

كما ستكون شركات المنطقة الحرة الحالية مؤهلة للاستفادة من ضريبة الشركات في الإمارات العربية المتحدة بمعدل 0 ٪ على الدخل المؤهل.

وبالإضافة إلى ذلك، يتيح النظام الضريبي تخفيفا كبيرا للتحويلات وعمليات إعادة الهيكلة داخل المجموعات ويسمح لشركات المجموعة بتقاسم الخسائر الضريبية المتاحة.

وينعكس دعم الإمارات العربية المتحدة للإطار الشامل لمنظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي بشأن تقلص الأساس وتحويل الأرباح في قانون ضريبة الشركات من خلال التزاماتها لحد ضريبة أدنى عالمي للشركات المتعددة الجنسيات، وتحسين الشفافية الضريبية، ووقف الممارسات الضريبية غير العادلة.

خاتمة

خطط وفكر في تكاليفك الحالية، الآن هو الوقت المناسب لتنفيذ هيكل قوي ومتماسك، ويمكننا إرشادكم بشأن كيفية تحقيق ذلك وملء بيان ضريبة الشركات (ستظل شركات المنطقة الحرة مطالبة بالقيام بذلك بعد يونيو 2023، على الرغم من أنها غير مطالبة بدفع الضريبة نفسها).

كما نقدم العديد من الخدمات الإضافية لأصحاب الأعمال الراغبين في إطلاق مشاريعهم في دبي. استفد من ضريبة الشركات المستمرة بنسبة 0 ٪ في الإمارات العربية المتحدة التي نقدمها وانضم إلى مئات من أصحاب الأعمال الآخرين الذين أسسوا شركات ناجحة في الإمارات العربية المتحدة. اتصل بمنطقة تأسيس

الأعمال واعرف المزيد عن خدماتنا.

Coming in 2023: Taxation In The UAE

Posted on January 17, 2023January 17, 2023 by zohaib

UAE Taxation

Coming in June 2023 – the UAE Corporate Tax.

From June 1st onwards, businesses in the UAE will be required to pay a corporate tax of 9% on profits that exceed Dh375,000. Profits at or below that threshold won’t be subject to taxes, helping new and small firms who are on their way to growing their business and building up their revenue streams.

Companies will be liable to UAE corporation tax beginning with their first fiscal year that begins on or after June 1, 2023, according to Federal Decree-Law No. 47 of 2022 on Taxation of Corporations and Businesses.

According to the Ministry of Finance, the law is an essential step toward creating an integrated tax system that boosts the UAE’s competitiveness in the global economy. The Dh375,000 threshold was set to recognize the crucial role that new and small businesses play in the UAE’s economy.

No Salary Tax

Payroll and other personal income from employment, whether from labor in the public, semi-public, or private sectors, will not be subject to corporate tax in UAE. Along with investing in real estate on a personal basis, interest and other personal income from bank deposits or savings plans are also exempt from taxation in the UAE.

Taxation In The UAE

The reform has also relieved some businesses of their tax obligations.

Natural resource extraction is not subject to corporate tax in UAE. However, they continue to be taxed locally at the emirate level. Due to their critical importance and contribution to the social fabric and economy of the UAE, organizations like government institutions, pension funds, investment funds, and public benefit organizations are eligible for additional exemptions, according to a statement.

Existing free zone companies will also be eligible to benefit from a corporate tax in UAE rate of 0% on qualifying income.

In addition, the tax system offers considerable relief for transfers and restructurings within groups and permits group corporations to share available tax losses.

The UAE’s support for the OECD’s Inclusive Framework on Base Erosion and Profit Shifting is reflected in the corporate tax law through its obligations to enact a global minimum tax for multinational corporations, improve tax transparency, and stop unfair tax practices.

Conclusion

Plan and consider your current costs. Now is the time to implement a lean structure, and we can guide you on how to achieve this and fill out your corporation tax return (free zone companies will still be required to do so after June 2023, even though they are not required to pay the tax itself).

We also offer several extra services to business owners looking to launch their ventures in Dubai. Benefit from the ongoing 0% corporate taxation in UAE rate we provide and join the hundreds of other business owners who have established successful businesses in the UAE. Call Business Incorporation Zone and learn more about our Bookkeeping services!